Para recuperar el router haz lo siguiente:
Entra en modo failsafe, para ello tienes que pulsar y soltar repetidamente el botón de Reset hasta que el LED de Power empiece a parpadear muy rápidamente.
Una vez parpadee rápidamente el LED, accede por telnet al router y ejecuta el siguiente comando:
mtd erase -r rootfs_data
Este comando borra la partición que almacena los datos de configuración. Cuando el comando termine, el router se reiniciará automáticamente.
Recuerda que debes fijar la dirección IP de tu PC manualmente a "192.168.1.2" (vale cualquier 192.168.1.X | x > 1; x < 255), y la máscara de subred a "255.255.255.0".
Un saludo.